在經(jīng)歷了前段時(shí)間人民幣匯率波動(dòng)和股市動(dòng)蕩之后，中國金融改革的步伐不僅沒有停下，反而在不斷加快。
據(jù)
DZ50地質(zhì)管檢測(cè)員檢測(cè)，昨日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)逐步提高人民幣資本項(xiàng)下可兌換程度，同時(shí)研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者(QDII2)境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道以及支持依法設(shè)立境外股權(quán)投資基金等。
李克強(qiáng)總理在會(huì)上指出，要進(jìn)一步深化上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革試點(diǎn)工作，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累經(jīng)驗(yàn)。
QDII2的推出，一方面與監(jiān)管層近年來所倡導(dǎo)的“藏匯于民”的思路相吻合，緩解外匯儲(chǔ)備增長帶來的壓力，促進(jìn)國際收支平衡。另一方面，給個(gè)人投資者提供更多的投資渠道，滿足居民多元化投資的意愿，促進(jìn)居民個(gè)人財(cái)富的快速增長。同時(shí)，QDII2對(duì)于加快人民幣國際化進(jìn)程也將起到極大推動(dòng)作用。
早在今年3月兩會(huì)上所作的政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)就已提出要加快開展個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)。隨后，中國金融市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)——股市震蕩、人民幣中間價(jià)調(diào)整引發(fā)匯率波動(dòng)以及全球市場(chǎng)的動(dòng)蕩加劇，導(dǎo)致業(yè)內(nèi)一度認(rèn)為金融改革進(jìn)程將因此有所推遲。
目前，受制于政策束縛、投資渠道狹窄，我國現(xiàn)行的個(gè)人境外投資政策為“部分開放，有限流出”。合法合規(guī)的個(gè)人境外投資渠道十分有限。
據(jù)
DZ50地質(zhì)管檢測(cè)員檢測(cè)，
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期QDII2推出后，可投資領(lǐng)域?qū)⒅饕性谌箢I(lǐng)域，一是境外金融類投資，包括股票、債券、基金、保險(xiǎn)、外匯及衍生品；二是境外實(shí)業(yè)投資，如綠地投資、并購?fù)顿Y、聯(lián)合投資等；三是境外不動(dòng)產(chǎn)投資。
一旦QDII2落地，個(gè)人的投資范圍將得到大幅拓寬，更有利于捕捉境外投資機(jī)會(huì)。央行上海總部副主任張新日前表示，目前中國居民存款高達(dá)54萬億元，個(gè)人投資者對(duì)于全球資產(chǎn)配置的愿望與需求非常強(qiáng)烈。
除了境外股票市場(chǎng)之外，QDII2的試點(diǎn)也將使境外房地產(chǎn)市場(chǎng)成為未來可期的投資品種。澳新銀行大中華區(qū)總裁黃曉光近日在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，一旦QDII2開放，外資行可以利用自身在境外廣泛布點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，更好地為中國個(gè)人投資者提供服務(wù)。
按照黨中央、國務(wù)院部署，不斷深化金融改革開放，把上海國際金融中心建設(shè)與上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革試點(diǎn)相結(jié)合，推進(jìn)金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，探索積累可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，有利于推動(dòng)金融服務(wù)更好地適應(yīng)高水平開放的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。
包括TPP在內(nèi)的外部壓力以及自貿(mào)區(qū)改革的內(nèi)在動(dòng)力之下，上海自貿(mào)區(qū)的金融改革加速，主要的方向就是深化已有的改革舉措，落實(shí)已有的改革提議，同時(shí)盡快總結(jié)出可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)來。
實(shí)體經(jīng)濟(jì)受益多,資本投資項(xiàng)目受益少;規(guī)范發(fā)展創(chuàng)新多,宏觀審慎風(fēng)險(xiǎn)少;大型的、資信好的企業(yè)受益多,資信一般的企業(yè)受益少;境外融資中,中資企業(yè)受益多,外資企業(yè)受益少;企業(yè)受益多，個(gè)人受益少;保稅區(qū)的企業(yè)受益多,擴(kuò)展區(qū)的企業(yè)受益相對(duì)少。
推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的基礎(chǔ)設(shè)施，是自由貿(mào)易賬戶。2014年6月自由貿(mào)易賬戶在上海自貿(mào)區(qū)啟動(dòng)，并在2015年2月擴(kuò)大了境外融資的規(guī)模和渠道，4月啟動(dòng)自由貿(mào)易賬戶外幣服務(wù)功能。
據(jù)
DZ50地質(zhì)管檢測(cè)員
統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年8月末，已有34家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)通過央行分賬核算系統(tǒng)驗(yàn)收，其中29家機(jī)構(gòu)共開立自由貿(mào)易賬戶2.38萬個(gè)，分賬核算單元總資產(chǎn)為2664.24億元，較年初增長8.7倍。
此外，自由貿(mào)易賬戶里的存款余額、貸款余額，占自貿(mào)區(qū)內(nèi)的存款余額和貸款余額的比例都還不高。而且，相對(duì)于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)18萬家企業(yè)而言，2萬多個(gè)自由貿(mào)易賬戶的數(shù)字并不算多。
具體措施包括打通個(gè)人跨境投資的渠道，考慮推出合格境內(nèi)個(gè)人投資者(QDII2)境外投資試點(diǎn)；完善滬港通和推出深港通；修訂外匯管理?xiàng)l例，取消大部分事前審批，建立有效的事后監(jiān)測(cè)和宏觀審慎管理制度；繼續(xù)便利人民幣國際化，消除不必要的政策壁壘和提供必要的基礎(chǔ)設(shè)施等。
值得注意的是，國際貨幣基金組織將于11月公布對(duì)人民幣能否納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子的考察結(jié)果，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，此時(shí)提出加快人民幣資本項(xiàng)下可兌換，無疑為納入SDR再添勝算。
